Finanstilsynet til børsnotert selskap: Joda, CFO er primærinnsider
Finanstilsynet kritiserer det børsnoterte bioteknologiselskapet Ultimovacs ASA for ikke å ha satt finansdirektøren på listen over primærinnsidere. Selskapet slipper likevel både bot og formelt pålegg om retting.
I mars kunne Finansavisen fortelle at Finansdirektør Hans Vassgård Eid i Ultimovacs hadde solgt alle sine aksjer i selskapet uten at dette ble meldt til hverken Finanstilsynet eller markedet som en meldepliktig transaksjon.
Tolket markedsmisbruksforordningen
Selskapet begrunnet dette med at de i september 2021, i samråd med sine advokater, hadde gjort en ny vurdering av hvem som skulle regnes som primærinnsidere. Da hadde nylig MAR-regelverket blitt innført, og konklusjonen ble at det bare var styremedlemmer og daglig leder som skulle regnes som primærinnsidere. Resonnementet var at den formelle og faktiske beslutningsmyndigheten i selskapet kun ble utøvd av daglig leder.
Finanstilsynet har ferdigbehandlet saken og sier seg uenig i dette. De påpeker at en CFO normalt vil anses som primærinnsider i et børsnotert foretak, har jevnlig tilgang til innsideinformasjon, og jobber tett med selskapets finansieringsbehov og regnskapsrapporter. De legger dessuten vekt på at CFO deltar i kvartalspresentasjoner, og fyller en rolle som innebærer håndtering av sensitive opplysninger som normalt utgjør innsideinformasjon.
Annonse
Finanstilsynet presiserer videre at begrepet «organ» i MAR ikke er begrenset til formelle organer etablert gjennom aksjelovgivningen, det omfatter også grupper av ledelsespersoner med sentrale ansvarsområder og betydelig innflytelse over virksomhetens beslutninger.
Saken løst
Finanstilsynets avsluttende merknader om saken ble publisert 29. oktober, og i mellomtiden har Ultimovacs etterkommet Finanstilsynets vurderinger. De har satt opp både CFO og alle i ledergruppen som primærinnsider, og sendt oppdatert liste over primærinnsidere til Oslo Børs.
Selskapet understreket i sin dialog med Finanstilsynet at det ikke har vært noe poeng i seg selv å begrense kretsen av primærinnsidere, men at deres vurdering var basert på deres tolkning av regelverket anvendt på selskapets organisering.
Annonse
Finanstilsynet har på sin side avsluttet saken uten å gi formelt pålegg om retting, men de retter likevel kritikk mot selskapet for den feilaktige kategoriseringen. Tilsynet understreker viktigheten av at markedsaktørene til enhver tid er informert om hvem som er primærinnsidere, og at deres transaksjoner meldes til markedet og Finanstilsynet.
